Als zusätzliche Orientierungshilfe ziehen wir im Jahresausblick regelmäßig saisonale Kursverläufe bzw. zyklische Einflussfaktoren heran. Insbesondere der Dekaden- und der US-Präsidentschaftszyklus als die wichtigsten beiden Zyklen überhaupt werden dabei analysiert. Die „Prognosequalität“ dieser Einflussgrößen konnte sich 2022 sehen lassen. Schließlich stellten das „korrekturanfällige Q2“, die „dynamische Sommererholung“ sowie generell ein „stabileres 2. Halbjahr“ echte Prognosehighlights dar. Solche Verlaufsvergleiche liefern zudem oftmals wichtige Hinweise auf mögliche Wendepunkte. Unabhängig davon bietet das Herausarbeiten von Phasen mit saisonalem Rücken- bzw. Gegenwind einen echten Mehrwert. Trotz der Prognoseerfolge des abgelaufenen Jahres sollten die folgenden Aussagen niemals 1:1 auf das Jahr 2023 übertragen werden, sondern bedürfen stets auch eines Abgleiches mit der konkreten charttechnischen Situation. Gemessen am durchschnittlichen Verlauf des Dow Jones® in „3er-Jahren“ – also 1903, 1913, 1923, … 2013 – sticht im Anschluss an ein zyklisches Tief per Ende Februar die bis Anfang des 3. Quartals andauernde beste Phase hervor (siehe Chart). Der Großteil des Gesamtjahreszuwachses entsteht in dieser Periode.
Dow Jones Industrial Average® (Annually)
5-Jahreschart Dow Jones Industrial Average®
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