„Die Dinge haben sich nun einmal so verändert, dass die Strategie, die dich vor 30 Jahren erfolgreich gemacht hat, nicht mehr funktioniert. Ich denke, dass es sich lohnt, sich auf kleinere Unternehmen zu konzentrieren und so die Chancen zu erhöhen, auf der nächsten großen Erfolgswelle mit zu schwimmen.“ Dieses Zitat der Börsenlegende Ralph Wanger stellt die von ihm favorisierte Investmentphilosophie anschaulich dar. Er setzt in seinen Investitionen nicht nur auf große, unflexible Unternehmen, die auf neue Marktentwicklungen schwerfällig reagieren können, sondern bevorzugt junge dynamische Unternehmen, die rasch auf neue Marktgegebenheiten eingehen oder besser: Selbst als Initiatoren dieser Veränderung hervorstechen. In seiner 25-jährigen Historie als Geschäftsführer des Investmentfonds Acorn´s – in denen er seine „Small Cap“ Strategie umsetzte – erwirtschaftete er eine jährliche Rendite von 16,3 Prozent. Womit er die durchaus üppigen jährlichen 12,1 Prozent Rendite des S&P 500 (Quelle: Aktien Magazin, August 2017), nochmals um mehr als vier Prozentpunkte übertrumpfte. Als Small Caps werden im Übrigen „kleine“ Unternehmen bezeichnet, deren Marktkapitalisierung zwischen 250 Millionen und zwei Milliarden US-Dollar liegt.

„Size-Effekt“ – Die unterschätzte Renditechance

So wie Wanger investiert auch der iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WKN: A2DWBY) in junge aufstrebende Unternehmen, die sich aufmachen Vorreiter bei den Trends der Zukunft zu sein. Dabei zeigt nicht nur das Beispiel des Assetmanagers Ralph Wanger auf, dass die Renditeaussichten bei Investitionen in kleine Unternehmen höher sein können als bei großen. Auch in der empirischen Kapitalmarktforschung ist dieser Effekt bekannt. Der sogenannte Size-Effekt unterstreicht dabei Wangers These, dass kleine Unternehmen besser performen können als große. (Quelle: Börsen-Zeitung, November 2014) Mit dem iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WKN: A2DWBY) könnten nun auch Anleger von den Renditechancen kleinerer Unternehmen profitieren.

Small Caps – eine Investition in die Zukunft

Der erst im März 2018 aufgelegte – und damit noch recht junge –iShares MSCI World Small Cap UCITS ETF (WKN: A2DWBY), akkumuliert trotz seines jungen Alters bereits über 503 Millionen US-Dollar Anlagevolumen (Stand 8.1.2019, BlackRock). Der physisch gestaltete ETF weist eine Gesamtkostenquote (TER) von 0,35 Prozent auf, etwaige Dividendenzahlungen werden dabei sofort thesauriert. Die Anleger überzeugte dieses Profil in Gänze – sie wählten ihn zur ETF-Neuemission des Jahres 2018 bei den Extra Magazin ETP Awards.