Dow Jones Industrial Average – Der Faktor Saisonalität: holpriger Juni?

Mitte Januar hatten wir in einem saisonalen Special schon einmal die historische Wertentwicklung
bzw. die Wahrscheinlichkeiten für steigende Dow Jones®-Notierungen in den einzelnen
Kalendermonaten untersucht (siehe „HSBC Daily Trading“ vom 14. Januar). Dabei hatten
wir beide Parameter sowohl für das „US-Nachwahljahr“ als auch für das „1er-Jahr“ analysiert.
An unsere damalige Auswertung möchten wir heute noch einmal erinnern, denn die typischen
Verlaufsmuster legen einen herausfordernden Juni nahe. Die durchschnittliche Wertentwicklung
des „US-Nachwahljahres“ bzw. des „1er Jahres“ signalisiert einen holprigen Börsenmonat,
die in beiden Fälle schwächer ausfällt als im Durchschnitt aller Juni-Monate. Das
ist aber nur die eine Seite der Medaille. Für fast noch wichtiger halten wir aktuell
die andere: Wie wahrscheinlich sind steigende Notierungen im Juni. Während sich Kursgewinne
und -verluste in einem „normalen“ Juni die Waage halten, fällt die Trefferquote im
Nachwahljahr und im „1er-Jahr“ deutlich schwächer aus. Mit anderen Worten: Der Dow
Jones® musste in der Mehrzahl der Fälle einen Rückgang verkraften – nicht die besten
Ausgangsvoraussetzungen für den Frühsommer.

Dow Jones Industrial Average (Monthly)

5-Jahreschart Dow Jones Industrial Average

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²⁾Transaktionskosten und Ihr Depotpreis (soweit diese anfallen) sind in der Darstellung
nicht berücksichtigt und wirken sich negativ auf die Wertentwicklung der Anlage aus.