In unseren Analysen berücksichtigen wir regelmäßig auch saisonale bzw. zyklische Einflussfaktoren. Insbesondere der Dekaden- und der US-Präsidentschaftszyklus, als die wichtigsten beiden Zyklen überhaupt, werden dabei unter die Lupe genommen. Dieser Blick ist aktuell besonders spannend, denn sowohl der US-Wahlzyklus als auch der typische Verlauf des „2er-Jahres“ signalisieren im 2. Quartal saisonalen Gegenwind. Während das Verlaufsmuster aller US-Zwischenwahljahre für den Dow Jones® eine moderate Korrektur von Mitte April bis Ende Juni vorzieht, beinhaltet der Durchschnittsverlauf der Jahre 1902, 1912, 1922, … 2012 im 2. Quartal größere Rückschlaggefahren (siehe Chart). Im Mittel muss der Dow Jones® einen Kursabschlag von rund 7 % hinnehmen. Interessant ist dabei, dass die beiden bekanntesten Zyklen „Hand in Hand gehen“. Die saisonale Schnittmenge zwischen US-Präsidentschaftszyklus und Dekadenzyklus verdeutlicht also, dass die Herausforderungen des bisherigen Investmentjahrgangs 2022 Anlegerinnen und Anlegern im 2. Quartal erhalten bleiben dürften. Statt eines echten „Frühlingserwachens“ droht den amerikanischen Standardwerten vielmehr eine saisonale Dürreperiode.
Dow Jones Industrial Average® (Daily)
5-Jahreschart Dow Jones Industrial Average®
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